<< 億の近道2006/04/14 | main | 億の近道2008/04/17 >>

知って得する先物取引(6)

JUGEMテーマ:株・投資


■―リスク限定の取引方法― サヤ取り■

 このシリーズのお話しをはじめてから、新聞紙上では銅が史上最高値を更新とか、金は81年以来、銀は83年以来の高値更新というニュースでにぎわっております。
 銅は産業用需要の盛り上がりに加え、メキシコ鉱山のストライキが影響しておりますし、金は投資資金の流入と原油価格の高騰と世界的景気回復感からのインフレ懸念が目先の材料となっております。
 石油においてはナイジェリアの紛争、イランの核開発といった地政学的リスクの高まりが反映されているでしょう。
 日本市場においては、私が先回、金の取引を説明した時に「12月12日に2155円の高値をつけた後、12月16日には1830円まで相場は急落した」と書きましたが、現在は2300円台を突破しております。現在600ドル台をつけた金価格は向こう2年間で850ドルになると多くの関係者がコメントを出しております。

 こうした、めまぐるしい環境に対して、当業者にとって、先物取引とはヘッジ(保険つなぎ)の場であり、将来の値上がり値下がりのリスクを軽減する場所であるということはお解かりいただけたでしょうか。

 では、投資家にとってはどのようなリスク限定の取引があるかといいますと、それは裁定取引(アービトラージ)と言って、売りに対しては買い注文、買いに対しては売り注文というように、反対売買を同時に行う《ポジションを持つ》という方法があります。売り注文と買い注文を同時に出すという方法です。

 これはストップ高、ストップ安などといった場面にあったとき、買っているだけではストップ安の時に手仕舞い注文が入らず、連日ストップ安などとなったら追証拠金が次々と発生して、やっと手仕舞いが出来るときは損失は莫大なものになります。
 そのような時に、例えばエネルギーにおいても異なる商品(=ガソリン、灯油、原油)といった市場間で売り、買いのポジションを同時に取る方法があります。この3商品は国際原油価格に連動しますから、同時に下落し、同時に上昇する傾向があります。
 ストップ安でも売り注文の商品は利が乗ることにより追い証拠金は発生せず、一方、買い注文の商品に損失が出ても相殺されて証拠金に悩むことがないのです。

 このような異商品間と同時に、異限月間で売りと買いの注文を出す方法もあります。これらは色々な呼び方がありますが、一般にサヤ(値開き)取引といいます。
 この売買仕法の大事なことは、どこを売り、どこを買うかということを見極めることです。

 初心者が入り易いのが、ガソリンと灯油の限月間のサヤ取引でしょう。ガソリンと灯油は原油価格に連動するといっても、季節性が異なることから、ガソリンが割り高になる月と灯油が割り高になる月が過去からもはっきりしております。それは需要期というものをお考えになればピンとくるでしょう。
 冬場は灯油の需要期、夏場は帰省でカークーラの使用などもあって需要期となることから、12月は灯油が高くなるのがあたりまえ、8月はガソリンが高くなるのは当たり前ですが、問題はそのサヤ(値開きの度合い)が適当かどうか見極めることです。
 そうすれば、この激しい値動きの製品(ちょうど、これを書いている時、ガソリンは後場から1000円急落し、引けにかけて500円戻しています=上手に乗れたら1枚の注文で7万5千円の利益、10枚なら2時間で75万円の利益となったわけです)、これがジェットコースターのような動きといったわけですが、このじゃじゃ馬を乗りこなすにはどのようなファンダメンタルズとテクニカルがあるか。
それは次号にご説明しましょう。

−以下次号−

元吉和雄

<筆者について>
元吉 和雄
商品相場歴35年。全国の商品取引所の日報(新聞)を発行する会社に記者として入社し、社長、会長を歴任。現在、ネット上で商品に特化した情報ベンダー、(株)日本先物情報ネットワークの社長を務める。商品全般に通じ、セミナーを通して、営業部員、顧客へ商品取引の啓蒙を行っている。

株式会社日本先物情報ネットワーク
http://com.nsnnet.jp/

(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関しては御自身の責任と判断で願います。)

calendar
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
<< November 2019 >>
selected entries
mag2year2016_0000020640_asset-stock_200x200.png mag2year2016_0000020640_asset-stock_200x200.png
twitter
twetter
okuchika
購読無料! 億の近道メルマガ申込はこちらから!
億近申込バナー
まだ登録していない方はこちらからどうぞ!週5回無料で届きます。
億近執筆陣の本
億近本
億近執筆陣の書籍/DVDをご紹介。億の近道コラムのエッセンスをぜひ。
海外投資実践入門DVD

「中東・インド・ベトナム・香港 海外投資実践入門DVD」
2012/4/7に東京銀座で開催されたセミナーDVDです。他では聞けない情報満載!
石川臨太郎有料メルマガの特別研究版!
元火曜日執筆者、故石川臨太郎氏の"研究"メルマガ全12回分をイッキ読み出来ます。 著名エコノミスト村田雅志氏による分かりやすい分析が好評です。 詳細は以下のページを参照下さい。
 
categories
archives
recent comment
  • 情熱投資家、相川伸夫が語る注目銘柄 東北特殊鋼(5484)
    内燃機関関係 (01/20)
  • 1981年2月2日 愛知県立春日井高校:コーヒー牛乳の青春。(天国の幸宏へ捧げる)part 2
    ■ (08/19)
  • 1981年2月2日 愛知県立春日井高校:コーヒー牛乳の青春。(天国の幸宏へ捧げる)part 2
    内藤朝雄 (10/12)
  • 情熱投資家、相川伸夫が語る注目銘柄 特殊電極(3437)
    reformer21 (06/15)
  • 公立中学校という選択:区立から難関大学へ その6
    m (05/01)
  • 公立中学校という選択:区立から難関大学へ
    m (03/30)
  • アンジェスMG(4563)の相場シナリオ
    暇潰亭 (10/01)
  • 日本でトップクラスの低PER銘柄
    kkk (02/19)
  • 粘り強くつきあっていれば億の資産ができる
    億の近道 (12/04)
  • 粘り強くつきあっていれば億の資産ができる
    せーねん (12/04)
links
mag2year2016_0000020640_asset-stock_240x65.png メルマガ大賞2008ノミネートバナー
profile
search this site.
others
mobile
qrcode
powered
無料ブログ作成サービス JUGEM